Nvidia je barometar optimizma AI industrije i kako njoj ide, tako se mijenja raspoloženje ulagača. Nije čudo da su svi s nestrpljenjem očekivali objavu kvartalnih rezultata.

DeepSeek izazvao strah, Nvidijini rezultati vratili optimizam

S više straha nego veselja, jer nebo se nedavno natmurilo kada je kineski DeepSeek izjavio da ima LLM model koji može konkurirati američkim suparnicima bez potrebe za premium čipovima. Ova vijest izazvala je pomutnju na AI tržištu pa je Nvidia izgubila gotovo 600 milijardi dolara tržišne vrijednosti u samo jednom danu trgovanja krajem siječnja.

Unatoč tim pritiscima, najnoviji financijski rezultati Nvidie pokazuju njezinu stabilnost na AI tržištu. Tvrtka je izvijestila o rastu prihoda od 78% na 39,3 milijarde dolara za kvartal, dok je neto dobit porasla 80% na 22 milijarde dolara - obje brojke premašile su očekivanja Wall Streeta. Gotovo se začuo virtualni pljesak kraljici Veličanstvenih sedam i mnogi su odahnuli u vrijeme kad ima puno strepnji oko mogućeg novog Dot-com otrežnjenja. Sada i njezinih ostalih šest iz tog mega tehno seksteta može nastaviti s planovima o ulaganju stotina milijuna dolara i snivanju o debelim profitnim vremenima.

Blackwell čipovi podržavaju momentum

Jedna od ključnih informacija iz Nvidijinog izvješća o zaradi bilo je 11 milijardi dolara prihoda ostvarenih od novih Blackwell AI čipova. Ovo potvrđuje ranije prodajne prognoze tvrtke, a ti napredni čipovi sada čine gotovo trećinu prihoda Nvidijinog odjela podatkovnih centara za kvartal.

Izvršni direktor Jensen Huang pripisao je ovaj uspjeh industrijskom pomaku prema modelima "zaključivanja" u umjetnoj inteligenciji. Ovi sustavi zahtijevaju više računalne snage dok obrađuju informacije i formuliraju odgovore, održavajući potražnju za Nvidijinim visoko učinkovitim čipovima.

Optimistične prognoze i nastavak dominacije

Nvidia predviđa približno 43 milijarde dolara prodaje za tekući kvartal, što premašuje očekivanja analitičara od oko 42 milijarde dolara. Dionice su porasle više od 3% u trgovanju nakon burze nakon ove objave, što ukazuje na tržišno povjerenje u smjernice tvrtke.

Nvidia juri i dalje te zadržava iznimnu tržišnu poziciju jer njezina kola kroz stratešku utrku vuku dva snažna konja, američki, gdje vodeće tehnološke kompanije poput Microsofta, Mete i Googlea u velikim količinama nabavljaju njihove najnaprednije čipove za razvoj AI sustava, te kineski, gdje Nvidia uspješno opskrbljuje tržište specijaliziranim čipovima prilagođenim kineskim regulatornim zahtjevima. Usprkos američkim izvoznim ograničenjima, Nvidia je razvila posebne verzije svojih GPU-a poput H20, L20 i L2 modela koji zadovoljavaju kineske potrebe za AI ubrzanjem, istovremeno ostajući unutar regulatornih okvira.

Ovakva dvostruka strategija omogućava tvrtki da održava dominantnu poziciju na dva najveća svjetska tehnološka tržišta, a situaciju dodatno olakšava činjenica da trenutno ne postoji ozbiljan konkurent koji bi mogao ponuditi usporedive performanse i softverski ekosustav.